江蘇方管廠供需兩端存雙向利多預期 如何看待持續發酵的環保限產政策以及地產市場形勢變化對未來黑色系行情的影響?下面由
江蘇方管廠與大家一同來探討一下： 最新的宏觀數據顯示，房地產投資數據表現尚好，尤其是新開工數據表現不錯，也就意味著，未來3-6個月地產市場消費將不錯，且基建投資有加速趨勢，且一旦取暖季限產開啟，市場必將出現好轉。 截至三季度，地產對建材需求的貢獻度還是強于基建領域。盡管微觀的房屋施工面積及新開工面積同比增速節節攀升，但對下半年的持續性存疑。從各方數據上看，全國各地區基建項目重啟審批是下半年的需求增量，兩大建材消費領域可否換擋接棒是關注的焦點。 限產政策影響的是供應端，比較上海鋼聯的周度產量、國家統計局的鋼筋月度產量、國家統計局的粗鋼月度產量的數據供應端的三個統計口徑可以發現，今年以來，上海鋼聯的周度產量和國家統計局的鋼筋產量可以相互驗證，對螺紋鋼價格走勢的解釋力也最強，即這兩個數據均顯示今年螺紋鋼產量處于近四年低位。而國家統計局的粗鋼產量與螺紋鋼品種產量產生一定背離，對行情的解釋力也不夠。這主要是由于清理“地條鋼”帶來的影響，原來不在國家統計局統計口徑內的粗鋼產量顯性化。故而，環保限產政策對產量的影響是存在的，且后期還將持續。 房地產市場形勢影響的是需求端。歷史上，房地產投資同比增速與螺紋鋼期價之間存在正相關關系。今年以來，在市場的質疑聲中，房地產投資增速持續回升，大大超出市場預期，這也是螺紋鋼期價上行的重要支撐因素。后市，房地產投資的韌性可能仍會持續。
